FEDERAL Reserve, motsvarigheten till den amerikanska centralbanken, har meddelat sin största räntehöjning på nästan 30 år då den intensifierar ansträngningarna för att bekämpa stigande konsumentpriser.
Fed sa att den höjde målintervallet för federal funds-räntan med 75 punkter till mellan 1,5 % och 1,75 %.
Det var den tredje räntehöjningen sedan mars och kom då den amerikanska inflationen accelererade snabbare än väntat förra månaden.
Inflationen väntas röra sig ytterligare, vilket ökar osäkerheten.
Tjänstemän förväntar sig att de avgifter som Fed tar ut bankerna för att låna kan nå 3,4 % vid årets slut, enligt prognosdokument som släppts, och ringeffekterna av dessa rörelser kan spridas till allmänheten och höja kostnaderna för bolån, kreditkort och andra lån.
När centralbanker runt om i världen tar liknande steg kan det innebära stora förändringar för en global ekonomi som företag och hushåll har haft under åratal med låga räntor.
1. Feds räntehöjning och den "hårda landningen" av aktiemarknaden, bostäder och ekonomi
2.Inflationsmonstret: USA:s konsumentprisindex steg med 7,5 % i januari, den högsta på 40 år
3. Mellantidsval: President Joe Bidens godkännandebetyg sjönk och han försökte vända tillbaka strömmen genom att förklara krig mot inflationen
"Centralbanker i de flesta avancerade ekonomier och vissa tillväxtmarknader stramar åt i takt", säger Gregory Daco, chefsekonom på Ey-Parthenon, ett strategikonsultföretag.
"Det här är inte en global miljö som vi har varit vana vid under de senaste decennierna, och detta representerar den påverkan som företag och konsumenter runt om i världen kommer att möta."